【智通觀點】

1.頭條肯定是中美在G20的貿(mào)易談判，不再贅述。建議看看中美雙方口徑的差別。這個內(nèi)容目前不允許公開討論，在這里也就不多說，寓意深刻。對于市場來說，既然已經(jīng)超預期，市場的全面反彈還是確定的，至少在最近三個月的真空期內(nèi)，匯率、貿(mào)易、國內(nèi)經(jīng)濟這三大影響因素中，前兩個已經(jīng)不是重點，而國內(nèi)經(jīng)濟這個還是有比較大的操作空間。但值得注意的是，近兩三個交易日反彈可能會順暢一些，尤其是在有股指期貨限制放開的加持。之后可能不會一帆風順，憧憬未來之后，還是要回到無論內(nèi)外環(huán)境，我們?nèi)匀辉诔醵默F(xiàn)實。

2.市場普漲應該是大概率的，但既然短期的反彈是由事件驅(qū)動，那么之前受到壓制的行業(yè)板塊也就最為受益，自從3月份的301調(diào)查以來，受到影響最大的就是電子板塊(-44%)，那么反彈最強的也應該從這里找，其中手機產(chǎn)業(yè)鏈因為行業(yè)下行，反彈空間可能受限，家電板塊更為直接。可以適當關(guān)注創(chuàng)維數(shù)碼(00751)。另外，注意地產(chǎn)和公共事業(yè)板塊由于預期落空和資金偏好的原因，彈性相對較弱。

【公司要聞】

1.中國鐵建(01186)與阿根廷交通部簽署價值75.44億元的鐵路改造項目合同

2.中國鐵建(01186)中標50.5億元小鎮(zhèn)工程EPC總承包項目

3.中國鐵建(01186)中標北方鞋都41.8億元雙創(chuàng)基地施工項目

4.賽晶電力電子(00580)附屬與國電南瑞科技附屬等簽訂合同

5.宏利金融-S(00945)11月22日至29日耗資7774.96萬加元回購合共356.29萬股

6.中國鋁業(yè)(02600)擬實行彈性生產(chǎn)涉及電解鋁產(chǎn)能47萬噸

7.美圖公司(01357)獲公司主席及執(zhí)董蔡文勝進一步增持500萬股

8.新濠國際發(fā)展(00200)11月30日斥8939.63萬港元回購569.3萬股

9.中國金融投資管理(00605)11月30日斥290萬港元回購580萬股

10.權(quán)威金融(00397)11月30日耗資716萬港元回購5000萬股

11.康哲藥業(yè)(00867)11月30日耗資681.6萬港元回購80萬股

12.元征科技(02488)11月30日耗資425.54萬港元回購55.35萬股

13.雷蛇(01337)11月30日耗資180萬港元回購150萬股

14.正通汽車(01728)11月30日斥171.16萬港元回購37.3萬股

15.指尖悅動(06860)11月30日耗資107.68萬港元回購64.1萬股

【財報速遞】

1.融信中國(03301)前11月合約銷售額1082.17億元同比增1.63倍

2.富力地產(chǎn)(02777)前11月合約銷售額1138.5億元同比升55%

3.科通芯城(00400)第三季度股東應占溢利5010萬元與華為海思簽代理協(xié)議

4.中國春來(01969)年度股東應占溢利同比降21.6%至1.19億元

5.皓天財經(jīng)集團(01260)中期股東應占凈利潤9090萬港元同比增長17.3%

6. IBI GROUP HLDGS(01547)中期凈利潤減少11.9%至1430.5萬港元每股派1港仙

7.力寶華潤(00156)中期股東應占虧損2.56億元

8.力寶(00226)中期由盈轉(zhuǎn)虧股東應占虧損3.11億元

【宏觀及行業(yè)】

1.中國和美國同意從1月1日起不征收更多關(guān)稅。王毅說，中美雙方同意推進協(xié)調(diào)、合作、穩(wěn)定為基調(diào)的中美關(guān)系。兩國元首同意繼續(xù)通過訪問、會晤、通話、通信等方式保持密切交往，共同以中美關(guān)系為發(fā)展方向。雙方將適時再次進行互訪。中美雙方就如何妥善解決存在的分歧和問題，提出了一系列建設性的方案。中方愿意根據(jù)國內(nèi)市場和人民的需要擴大進口，包括從美國購買適銷對路的商品，逐步緩解貿(mào)易不平衡的問題。雙方同意相互開放市場。

2. 【中金所全面放寬股指期貨交易有關(guān)限制】中金所公告稱，經(jīng)中國證監(jiān)會同意，自2018年12月3日結(jié)算時起，將滬深300、上證50股指期貨交易保證金標準統(tǒng)一調(diào)整為10%，中證500股指期貨交易保證金標準統(tǒng)一調(diào)整為15%;二是自2018年12月3日起，將股指期貨日內(nèi)過度交易行為的監(jiān)管標準調(diào)整為單個合約50手，套期保值交易開倉數(shù)量不受此限;三是自2018年12月3日起，將股指期貨平今倉交易手續(xù)費標準調(diào)整為成交金額的萬分之四點六

3. 【G20發(fā)表宣言：強調(diào)多邊貿(mào)易支持WTO改革】二十國集團領(lǐng)導人第十三次峰會當?shù)貢r間1日14時15分許在阿根廷閉幕，峰會通過了《二十國集團領(lǐng)導人布宜諾斯艾利斯峰會宣言》，強調(diào)國際貿(mào)易和投資是增長、創(chuàng)新、就業(yè)和發(fā)展的重要引擎，支持世界貿(mào)易組織(WTO)進行必要改革以提升其運行效果。宣言強調(diào)，各方支持多邊貿(mào)易體系為達到增長、創(chuàng)新、就業(yè)和發(fā)展目標做出的貢獻，并將在下一次首腦會議上評估WTO改革的進展情況。此外，宣言同時指出，《巴黎協(xié)定》的簽署國再次重申《巴黎協(xié)定》是不可逆轉(zhuǎn)的，并承諾根據(jù)不同國家情況充分執(zhí)行該協(xié)定。各方將繼續(xù)應對氣候變化，同時促進可持續(xù)發(fā)展和經(jīng)濟增長。

4. 【發(fā)改委：正抓緊起草PPP條例爭取盡快出臺】12月1日，國家發(fā)展和改革委員會投資司副司長韓志峰在第三屆中國PPP論壇上表示，規(guī)范有序已經(jīng)成為推進PPP(政府和社會資本合作)模式持續(xù)健康發(fā)展的主基調(diào)，按照國務院的要求，國家發(fā)展改革委、財政部正在配合司法部抓緊起草PPP條例，爭取盡快出臺，從而為PPP的規(guī)范有序發(fā)展保駕護航。

5. 【中國電影導演協(xié)會：影視行業(yè)稅收秩序問題不是行業(yè)亂象】12月1日，中國電影導演協(xié)會在官方微信公眾號發(fā)布依法合理規(guī)范影視業(yè)稅務秩序的倡議。倡議提出，目前的規(guī)范影視行業(yè)稅收秩序問題，和前述《通知》中的天價片酬及“陰陽合同”等問題不同，不是行業(yè)亂象，而是有關(guān)國家稅收法律和地方優(yōu)惠政策有所矛盾的問題，應當有全國統(tǒng)一的法律依據(jù)、程序和執(zhí)法主體，公開透明的實施并保證其作為法律和政策的連續(xù)性，避免再度出現(xiàn)朝令夕改的狀況。

6. 【京津冀、汾渭平原、長三角霧霾籠罩79城啟動預警措施】生態(tài)環(huán)境部12月1日消息，京津冀及周邊地區(qū)、汾渭平原、長三角地區(qū)北部正在發(fā)生一次大氣重污染過程。截至11月30日，已有5個城市發(fā)布了紅色預警、73個城市發(fā)布了橙色預警、1個城市發(fā)布了黃色預警，啟動應急管控措施。

7. 【我國機動車保有量達3.25億輛】據(jù)公安部統(tǒng)計，截至交通安全日前，全國機動車保有量達3.25億輛，與2017年底相比增加1556萬輛;機動車駕駛?cè)诉_4.07億人，與2017年底相比增加2236萬人。

8. 【京津冀主要品牌企業(yè)上調(diào)水泥價格30元/噸】金隅水泥提價通知稱，由于目前企業(yè)受到環(huán)保錯峰、道路運輸治理等因素的影響，導致企業(yè)水泥庫存較低;同時，煤炭、礦粉等原材料價格持續(xù)走高、京津冀地區(qū)環(huán)保力度加大，環(huán)保投入增加，水泥生產(chǎn)成本大幅上漲。自今日起，公司銷售的P.O42.5及以上規(guī)格散裝水泥產(chǎn)品出廠價格在原價格基礎(chǔ)上上調(diào)30元/噸。同期唐山燕東水泥，唐山泓泰水泥，六九水泥也跟隨發(fā)布了調(diào)價通知，稱自即日起上調(diào)水泥出廠價格，上調(diào)幅度30元/噸。此外，珠三角區(qū)域有消息稱12月3日起上調(diào)水泥價格，預計全品種上調(diào)30元/噸。云南大昆明區(qū)域主要品牌上調(diào)水泥價格，上調(diào)幅度20元/噸。

9. 【北京規(guī)定：民辦教育培訓機構(gòu)禁止在居民住宅、地下室辦學】北京市教委日前發(fā)布《北京市民辦教育培訓機構(gòu)辦學標準(暫行)》，進一步細化了民辦教育培訓機構(gòu)的場所條件、師資條件、教學內(nèi)容等規(guī)定。標準提出，不得使用居民住宅、地下室作為辦學場所，未經(jīng)審批機關(guān)批準，不得擅自變更辦學地址、增設分支機構(gòu)或培訓點等。

10. 【前三季度內(nèi)地訪客赴港買保險花341億同比降15.8%】香港保監(jiān)局公布了2018年前三季度的香港保險業(yè)數(shù)據(jù)。其中香港保監(jiān)局特意公布了內(nèi)地訪客為香港帶來的新造保單保費為341億港元，與去年同期相比，這一數(shù)據(jù)下降了15.8%。但依然占據(jù)香港個人業(yè)務總新造保單保費的28.3%。

11. 【11月份維生素A市場價格大漲87%】國產(chǎn)維生素A市場報價485元/千克，相比昨日上漲20元/千克，漲幅為4.3%。11月國產(chǎn)維生素A市場價格漲幅高達87% (11月1日至11月30日)。

【主要股東增減持】

中國交通建設(01800)于11月26日獲摩根大通增持235萬股，最新持股數(shù)目約2.66億股。

華晨中國(01114)于11月26日獲摩根大通增持966萬股，最新持股數(shù)目約3.58億股。

龍源電力(00916)于11月28日被威靈頓資產(chǎn)管理減持6826萬股，最新持股數(shù)目約3.15億股。

萬科企業(yè)(02202)于11月26日被摩根大通減持166萬股，最新持股數(shù)目約1.44億股。

【大行評級】

大摩：予美團(03690)目標價72港元維持“增持”評級

匯證：內(nèi)地汽車銷量或回升上調(diào)北京汽車(01958)評級至“買入”

匯豐：降六福集團(00590)目標價至25.3港元維持“買入”評級

花旗：予H&H(01112)目標價70港元維持“買入”評級

野村：降周大福(01929)目標價至8.4港元維持“買入”評級

【交易鬧鈴】

復星旅游文化(01992)、華康生物醫(yī)學(08622)、METROPOLIS CAP(08621)、匯量科技(01860)、五谷磨房(01837)、創(chuàng)毅控股(03992)招股中。

[免責申明]股市有風險，入市需謹慎。本資訊不構(gòu)成投資建議。