連日來美國股市持續(xù)暴跌，道指、標(biāo)普回吐全年漲幅；美國樓市、債市也被大舉拋售，國際原油價格跌入熊市……記者梳理發(fā)現(xiàn)，最近一段時間，高估值的美元資產(chǎn)價格大幅跳水。
美股回吐一年漲幅
記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，美股三大股指9月前后創(chuàng)歷史新高后，分別出現(xiàn)了9%至15%下跌。截至11月20日（美東時間，下同），道指累計下跌9.23%，標(biāo)普500指數(shù)累計下跌10.17%，納斯達(dá)克指數(shù)累計下跌15.07%。
美國股市持續(xù)大跌，美國明星科技股成為美股做空動力。據(jù)統(tǒng)計，8月30日納斯達(dá)克創(chuàng)歷史新高至今，奈飛、亞馬遜、臉書、蘋果、谷歌股價均下跌逾20%。
美國樓市、債市也遭大舉拋售。全美房屋建筑商協(xié)會（NAHB）周一發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，11月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)暴跌8%，創(chuàng)下2014年2月以來最大跌幅，較2017年12月高點下跌了19%。數(shù)據(jù)顯示，美國房價自2012年觸底后，至今累計漲幅超過50%。美國30年期平均固定抵押貸款利率已升至5.17%，逼近2008年12月次貸危機爆發(fā)的6%水平。
美國國債是全球資本流動的風(fēng)向標(biāo)，是全球資產(chǎn)配置的核心標(biāo)的。目前，包括中、俄、德、日、法等多個具有國家背景的投資者正在大舉減持美債。
國際原油價格已創(chuàng)9個月新低，布倫特原油期貨昨盤中跌破62美元/桶，日內(nèi)跌幅一度超過7.5%，創(chuàng)一年來的最大跌幅。
比特幣像是自由落體跌跌不休，今年以來累計跌幅近7成。黃金、日元等傳統(tǒng)避險資產(chǎn)也止步不前。
對此，高盛發(fā)布研報稱，投資者仍然可以保持股市敞口，但應(yīng)該提升現(xiàn)金的配置。“現(xiàn)金在多年以來首次成為有競爭力的資產(chǎn)配置選項?！备呤⒉呗詭烡avid Kostin在報告中表示。
十年輪回經(jīng)濟(jì)衰退前兆
各類資產(chǎn)價格大幅下跌，是正常市場調(diào)整還是經(jīng)濟(jì)衰退前兆抑或經(jīng)濟(jì)危機預(yù)演？
深圳新里程董事長賴戌播表示，美元資產(chǎn)價格高位大跌，意味著全球經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂上升，但引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機的可能性很小。他說，美國經(jīng)濟(jì)景氣造就了一輪史上最長牛市，此前美國股市、樓市價格均處于歷史峰位，其中，美國三大股指9年多累計漲幅超3倍，美國住宅價格也處于歷史最高位。最近美國股票市場振幅明顯加大，而朱格拉經(jīng)濟(jì)周期9至10年一輪回，美國股市十年見頂是大概率事件。目前美國股市特別是科技股泡沫大，美國股市由牛轉(zhuǎn)熊回調(diào)幅度會較大，回調(diào)時間可能會持續(xù)一至兩年。而美國房價受美元持續(xù)加息影響，近期跟隨美股出現(xiàn)較大跌幅，鑒于樓市累計漲幅相對有限，預(yù)計回調(diào)幅度也會小于股市。
賴戌播說：“美元資產(chǎn)價格悉數(shù)回落階段，現(xiàn)金可能會好過任何美元資產(chǎn)，未來一段時間投資者可適當(dāng)增持現(xiàn)金?！?/p>
“近期美元資產(chǎn)價格高位跳水，經(jīng)濟(jì)衰退前兆的概率大增?！焙銊?chuàng)天下投資總監(jiān)羅曉鳴表示，美股三大股指見頂跡象開始顯現(xiàn)，明星科技股普遍大幅跌入熊市。預(yù)計美股筑頂會持續(xù)半年到一年，頭肩頂或者雙頂?shù)目赡苄远即嬖?，但未來三大股指不會再?chuàng)新高，做頂完成后會出現(xiàn)快速暴跌走完熊市。“美國減稅等刺激政策效應(yīng)逐漸減弱，貿(mào)易摩擦?xí)绊懮鲜泄緲I(yè)績增長，美股由牛轉(zhuǎn)熊兆頭已越來越明顯。而美股走熊勢必導(dǎo)致樓市下跌，原油等其他資產(chǎn)價格也會大幅回調(diào)”。
恒大集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平表示，美股連續(xù)大跌，可能是特朗普景氣終結(jié)的前兆，預(yù)示美國經(jīng)濟(jì)可能已經(jīng)見頂。這將對全球經(jīng)濟(jì)形勢產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響?！氨据喢拦纱蟮苯釉蚴抢噬仙惋L(fēng)險偏好下降：一是利率中樞水平持續(xù)上移壓制估值；二是投資者在通脹上行、美聯(lián)儲加息加快、經(jīng)濟(jì)放緩、中東地緣形勢緊張等條件下避險情緒提升”。他說，美股暴跌并不意味著美股崩盤轉(zhuǎn)熊，而更可能是高位震蕩調(diào)整。而美聯(lián)儲持續(xù)加息后，利率創(chuàng)8年來最高水平限制了需求，美國住宅建筑商信心指數(shù)大跌8%，美國房地產(chǎn)市場開始降溫。（鐘國斌）