圖片來(lái)源：智通財(cái)經(jīng)

【智通觀點(diǎn)】

上周五盤后到周末，能夠影響市場(chǎng)的消息主要是圍繞著兩點(diǎn)：統(tǒng)計(jì)局公布的盈利數(shù)據(jù)和股權(quán)質(zhì)押。

統(tǒng)計(jì)局公布的規(guī)模以上及國(guó)企的利潤(rùn)表現(xiàn)。a）9月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.1%增速比8月份放緩5.1%；b）1-9月國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)總額25773.6億元同比增長(zhǎng)19.1%；c）統(tǒng)計(jì)局解讀：前三季度，鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)71.1%，建材行業(yè)增長(zhǎng)44.9%，石油開采行業(yè)增長(zhǎng)4倍，石油加工行業(yè)增長(zhǎng)30.8%，化工行業(yè)增長(zhǎng)24.5%。5個(gè)行業(yè)合計(jì)對(duì)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為72.4%。直觀的看，國(guó)企相對(duì)來(lái)說(shuō)似乎更加賺錢，但統(tǒng)計(jì)局公布的是1-9月規(guī)模以上國(guó)企的數(shù)據(jù)，在查詢了9月份單獨(dú)的數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，增長(zhǎng)僅僅剩下2.5%。從行業(yè)角度來(lái)說(shuō)，前三季度在鋼鐵、建材、石油開采、加工及化工行業(yè)最低24.5%高增速的情況下，這個(gè)數(shù)據(jù)背后的含義比想象中殘酷得多。

股權(quán)質(zhì)押，在深圳之后，很多省市也開始了解救股權(quán)質(zhì)押的行動(dòng)，之前一直并不是很理解，股票在政府的眼里重要性沒(méi)有那么高，為什么如此大費(fèi)周章，必要性在哪里？后來(lái)從野村的一份報(bào)告中看到一組數(shù)據(jù)，供參考：A股的股權(quán)質(zhì)押總額大約1.5萬(wàn)億，其預(yù)估券商直接借出的7600億左右，占到券商凈資產(chǎn)的一半。如果股權(quán)質(zhì)押繼續(xù)爆下去，不僅僅是券商，還有銀行等，假設(shè)三分之一出問(wèn)題，今年的壞賬率將飆升，要倒閉的金融機(jī)構(gòu)也肯定不少，目前幾個(gè)地方政府拿錢拯救上市公司幾百億遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，未來(lái)一定還會(huì)出更加多的政策維穩(wěn)市場(chǎng)。

綜上，政策做多，市場(chǎng)做空，在小編看來(lái)，中長(zhǎng)期相信市場(chǎng)的力量，政策短期會(huì)有影響，而政策對(duì)于市場(chǎng)的影響表現(xiàn)的更為暴力，至少未來(lái)幾個(gè)月，做多不易，做空也難。

【公司要聞】

1.東陽(yáng)光藥(01558)：奧司他韋、苯溴馬隆及莫西沙星納入國(guó)家基本藥物目錄

2.云頂香港(00678)附屬簽訂工程及實(shí)地支援協(xié)議涉資3354萬(wàn)歐元

3.中國(guó)宏橋(01378)控股股東宏橋控股增持5822萬(wàn)股

4.利福國(guó)際(01212)10月26日耗資3777.5萬(wàn)港元回購(gòu)280萬(wàn)股

5.創(chuàng)科實(shí)業(yè)(00669)10月26日斥資2297萬(wàn)港元回購(gòu)60萬(wàn)股

6.華興資本控股(01911)10月26日耗資582.3萬(wàn)港元回購(gòu)38萬(wàn)股

7.樂(lè)游科技控股(01089)10月26日斥483萬(wàn)港元回購(gòu)256.5萬(wàn)股

8.康哲藥業(yè)(00867)10月26日耗資441.8萬(wàn)港元回購(gòu)50萬(wàn)股

9. IGG(00799)10月26日斥332萬(wàn)港元回購(gòu)40.5萬(wàn)股

10.偉仕佳杰(00856)10月26日耗資326.8萬(wàn)港元回購(gòu)86萬(wàn)股

【財(cái)報(bào)速遞】

1.鄭煤機(jī)(00564)前三季度股東應(yīng)占凈利同比增長(zhǎng)114.72%至6.85億元

2.中國(guó)外運(yùn)(00598)前三季度快遞服務(wù)大增71.7%至6507.9萬(wàn)件

3.新天綠色能源(00956)前三季度股東應(yīng)占凈利潤(rùn)增長(zhǎng)58%至9.39億元

4.新華保險(xiǎn)(01336)前三季度歸屬股東凈利潤(rùn)增52.8%至77億元

5.神威藥業(yè)(02877)前三季度營(yíng)業(yè)額同比增49%至19.59億元

6.長(zhǎng)城汽車(02333)前三季度歸屬股東凈利潤(rùn)增36.36%至39.27億元

7.長(zhǎng)飛光纖光纜(06869)前三季度歸屬股東凈利潤(rùn)增33.01%至12.37億元

8.江蘇寧滬高速公路(00177)前三季度歸屬股東凈利潤(rùn)增26.11%至36.52億元

9.上海醫(yī)藥(02607)前三季度股東應(yīng)占凈利同比增25.41%至33.72億元

10.環(huán)球醫(yī)療(02666)前三季度除稅前溢利增長(zhǎng)逾20%

11.中國(guó)太保(02601)前三季度股東應(yīng)占凈利潤(rùn)增長(zhǎng)16.4%至127.15億元

12.粵海投資(00270)前三季度歸屬股東凈利潤(rùn)減少14.9%至42.27億港元

13.兗州煤業(yè)(01171)前三季度歸屬股東凈利潤(rùn)增13.36%至55.04億元

14.青島啤酒(00168)前三季度歸屬股東凈利潤(rùn)增12.32%至21億元

15.東方海外國(guó)際(00316)三季度總收益同比增7%至15.56億美元

16.大唐發(fā)電(00991)前三季發(fā)電量約2022.36億千瓦時(shí)較上年同期重述后增6.72%

17.交通銀行(03328)前三季度股東應(yīng)占凈利潤(rùn)增長(zhǎng)5.3%至573.04億元

18.青島港(06198)前三季度集裝箱吞吐量增長(zhǎng)4.5%至1435萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱

19.中鋁國(guó)際(02068)前三季度凈利同比增長(zhǎng)0.94%至2.51億元

20.同仁堂科技(01666)前三季度股東應(yīng)占凈利潤(rùn)增長(zhǎng)0.7%至5.53億元

21.中國(guó)交通建設(shè)(01800)前三季度新簽合同額減少3.99%至5828.06億元

22.新特能源(01799)前三季股東應(yīng)占凈利同比降4.7%至9.11億

23.永達(dá)汽車(03669)前三季度股東應(yīng)占凈利潤(rùn)減少11.2%至9.37億元

24.新華文軒(00811)前三季度股東應(yīng)占凈利同比下降11.25%至約6億元

25.思捷環(huán)球(00330)一季度收入總計(jì)為33.34億港元同比減少16.2%

26.廣發(fā)證券(01776)前三季度股東應(yīng)占凈利同比下降35.39%至41.1億元

27.中國(guó)東方航空(00670)前三季度歸屬股東凈利潤(rùn)減少43.27%至44.9億元

【宏觀及行業(yè)】

1. 【中國(guó)9月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.1%增速比8月份放緩5.1個(gè)百分點(diǎn)】國(guó)家統(tǒng)計(jì)局10月27日發(fā)布的工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)9月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.1%，刷新2018年3月以來(lái)新低，前值增長(zhǎng)9.2%。2018年前三季度，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額增長(zhǎng)14.7%，增速比1-8月份減緩1.5個(gè)百分點(diǎn)。

2. 【1-9月國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)總額25773.6億元同比增長(zhǎng)19.1%】財(cái)政部披露1-9月全國(guó)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，1-9月，國(guó)有企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入421125.0億元，同比增長(zhǎng)10.2%；利潤(rùn)總額25773.6億元，增長(zhǎng)19.1%，稅后凈利潤(rùn)19031.8億元，增長(zhǎng)17.7%。全國(guó)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)較好。償債能力和盈利能力比上年同期均有所提升，利潤(rùn)增幅高于收入8.9個(gè)百分點(diǎn)，鋼鐵、石油石化、有色等行業(yè)利潤(rùn)增幅較高。

3. 【統(tǒng)計(jì)局解讀：受工業(yè)產(chǎn)銷增速放緩、價(jià)格漲幅回落等因素影響工業(yè)利潤(rùn)增速減緩】國(guó)家統(tǒng)計(jì)局工業(yè)司何平博士表示，從9月份當(dāng)月情況看，主要受工業(yè)產(chǎn)銷增速放緩、價(jià)格漲幅回落、上年利潤(rùn)基數(shù)偏高等因素影響，工業(yè)利潤(rùn)增速比8月份減緩。前三季度，鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)71.1%，建材行業(yè)增長(zhǎng)44.9%，石油開采行業(yè)增長(zhǎng)4倍，石油加工行業(yè)增長(zhǎng)30.8%，化工行業(yè)增長(zhǎng)24.5%。5個(gè)行業(yè)合計(jì)對(duì)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為72.4%。9月末，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為56.7%，同比降低0.4個(gè)百分點(diǎn)。

4. 【四大AMC出手"救火"股權(quán)質(zhì)押】中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理股份有限公司總裁周禮耀表示，圍繞債券違約事件和上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，長(zhǎng)城資產(chǎn)正在探索主要針對(duì)上市公司的“戰(zhàn)略救助+產(chǎn)業(yè)升級(jí)”計(jì)劃，目前已經(jīng)與一些企業(yè)開展了合作。除長(zhǎng)城資產(chǎn)外，其他三大AMC都有開始探索針對(duì)上市公司股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)的類似救助措施。北京一AMC人士表示，在選擇所要救助的公司時(shí)，AMC看中的是公司的核心資產(chǎn)和競(jìng)爭(zhēng)力，一些公司雖然出現(xiàn)了股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，但經(jīng)營(yíng)能力仍是很強(qiáng)的，只是暫時(shí)出現(xiàn)了現(xiàn)金流困境，這個(gè)時(shí)候AMC就可以救助合作。

5. 【基建踩油門發(fā)改委密集批復(fù)千億高鐵特高壓項(xiàng)目】包括湛江港30萬(wàn)噸級(jí)航道改擴(kuò)建工程、滬蘇湖鐵路、渝湘高鐵重慶至黔江段、青海-河南±800千伏特高壓直流輸電工程等項(xiàng)目近期密集獲批。而地方多個(gè)城際軌道交通項(xiàng)目也獲地方發(fā)改委批復(fù)，多省市也密集發(fā)布了交通中長(zhǎng)期規(guī)劃。

6. 【11家券商設(shè)立支持民企資管計(jì)劃已進(jìn)入實(shí)操階段】從中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)獲悉，協(xié)會(huì)近日推動(dòng)11家證券公司設(shè)立的證券行業(yè)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展集合資產(chǎn)管理計(jì)劃已取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展并進(jìn)入實(shí)操階段。由民族證券牽頭主承銷、東興證券聯(lián)席主承銷的“北京海淀科技金融資本控股集團(tuán)股份有限公司紓困專項(xiàng)債”，由國(guó)信證券牽頭主承銷、銀河證券聯(lián)席主承銷的“深圳市投資控股有限公司紓困專項(xiàng)債券”發(fā)行。協(xié)會(huì)將繼續(xù)支持鼓勵(lì)證券公司采用市場(chǎng)化、多樣化、個(gè)性化方式，創(chuàng)新性地服務(wù)和支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展。

7. 【1-9月挖掘機(jī)累計(jì)生產(chǎn)194153臺(tái)同比增長(zhǎng)51.7%】據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2018年9月，我國(guó)挖掘機(jī)、裝載機(jī)、泥專用設(shè)備產(chǎn)量分別為19655臺(tái)、12806臺(tái)、47667.2噸，同比增長(zhǎng)48.1%、17.6%、18.3%，壓實(shí)機(jī)械產(chǎn)量為4189臺(tái)，同比下降1.7%。1-9月，挖掘機(jī)、裝載機(jī)、壓實(shí)機(jī)械和水泥專用設(shè)備累計(jì)生產(chǎn)194153臺(tái)、108324臺(tái)、45786臺(tái)、411868噸，同比增長(zhǎng)51.7%、26%、17.9%、7.5%。

8. 【前三季度軟件業(yè)務(wù)收入44990億元同比增長(zhǎng)15%】前三季度，我國(guó)軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)完成軟件業(yè)務(wù)收入44990億元，同比增長(zhǎng)15%，增速同比提高0.9個(gè)百分點(diǎn)。分季度看，一、二、三季度全行業(yè)軟件業(yè)務(wù)收入增速分別為14%、14.7%和16.4%，呈逐季上升態(tài)勢(shì)。前三季度，全行業(yè)共實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額5689億元，同比增長(zhǎng)14.4%，增速同比提高1個(gè)百分點(diǎn)，其中一、二、三季度利潤(rùn)總額增速分別為10.8%、10.2%、21.8%，三季度利潤(rùn)增速比二季度高出11.6個(gè)百分點(diǎn)。

9. 【市場(chǎng)監(jiān)管總局提醒告誡三大天然氣銷售公司不得相互串通操縱價(jià)格】國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局價(jià)格監(jiān)督檢查和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)局、反壟斷局近日在京聯(lián)合召開天然氣價(jià)格法規(guī)政策提醒告誡會(huì)。中石油、中石化、中海油等三大天然氣銷售公司有關(guān)負(fù)責(zé)人參加。會(huì)議宣傳了天然氣價(jià)格法規(guī)政策規(guī)定，通報(bào)了近年查處的相關(guān)典型案例。會(huì)議提醒告誡三大天然氣銷售公司加強(qiáng)價(jià)格自律，規(guī)范價(jià)格行為，公平有序競(jìng)爭(zhēng)，不得超出政府指導(dǎo)價(jià)上限或者政府定價(jià)，不得相互串通操縱價(jià)格，不得哄抬價(jià)格，不得價(jià)格歧視，不得實(shí)施濫用市場(chǎng)支配地位行為，不得達(dá)成和實(shí)施壟斷協(xié)議。一旦觸犯法律，市場(chǎng)監(jiān)管部門將根據(jù)《價(jià)格法》、《反壟斷法》嚴(yán)肅查處。

【主要股東增減持】

瑞聲科技(02018)于10月24日獲The Capital Group Companies, Inc增持308萬(wàn)股，最新持股數(shù)目約2.22億股。

海螺水泥(00914)于10月22日獲摩根大通增持1432萬(wàn)股，最新持股數(shù)目約1.02億股。

中國(guó)軟件國(guó)際(00354)于10月22日獲UBS Group AG增持1029萬(wàn)股，最新持股數(shù)目約1.95億股。

中國(guó)財(cái)險(xiǎn)(02328)于10月24日被The Capital Group Companies, Inc.減持1640萬(wàn)股，最新持股數(shù)目約5.49億股。

中國(guó)宏橋(01378)于10月24日被The Capital Group Companies, Inc.減持1176萬(wàn)股，最新持股數(shù)目約4.26億股。

【大行評(píng)級(jí)】

野村：下調(diào)福耀（03606）評(píng)級(jí)至“減持”目標(biāo)價(jià)下降至22.6港元

大摩：香港寬頻(01310)未來(lái)15天股價(jià)將會(huì)上升評(píng)級(jí)“增持”

瑞信：降中國(guó)人壽(02628)目標(biāo)價(jià)至23港元維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)

大摩：予中國(guó)人壽(02628)“減持”評(píng)級(jí)目標(biāo)價(jià)15港元

里昂：降中國(guó)重汽(03808)評(píng)級(jí)至“沽售”目標(biāo)價(jià)降至9.39港元

瑞信：下調(diào)高鑫零售(06808)目標(biāo)價(jià)至8.2港元維持“跑輸大市”評(píng)級(jí)

美銀美林：仍看好中海油(00883)，重申“買入”目標(biāo)價(jià)17.2港元

野村：下調(diào)中海油(00883)目標(biāo)價(jià)至16.6港元評(píng)級(jí)“買入”

【交易鬧鈴】

新城悅(01755)正在招股。

贛鋒鋰業(yè)(01772)、海通證券(06837)、中銀香港(02388)、秦港股份(03369)、廣南(集團(tuán))(01203)、中國(guó)銀行(03988)、金隅集團(tuán)(02009)、綠色動(dòng)力環(huán)保(01330)、鞍鋼股份(00347)、洛陽(yáng)鉬業(yè)(03993)、白云山(00874)、靄華押業(yè)信貸(01319)、中集集團(tuán)(02039)、江西銅業(yè)股份(00358)、京城機(jī)電股份(00187)、亞洲水泥(中國(guó))(00743)、比亞迪股份(01211)、鱷魚恤(00122)、大唐發(fā)電(00991)、復(fù)星醫(yī)藥(02196)于10月29日公布業(yè)績(jī)。

紅星美凱龍(01528)、徽商銀行(03698)、國(guó)際娛樂(lè)(01009)、新維國(guó)際控股(08086)、宏強(qiáng)控股(08262)、招金礦業(yè)(01818)、春泉產(chǎn)業(yè)信托(01426)、信利國(guó)際(00732)、京維集團(tuán)(01195)、第一拖拉機(jī)股份(00038)、雷士照明(02222)、中國(guó)再保險(xiǎn)(01508)于10月29日召開股東大會(huì)。