很明顯，對于河南省唯一一家法人證券公司和第一家在香港上市的金融企業(yè)中州證券(01375)來說，今年確實不好過：收入嚴(yán)重下滑，利潤巨虧，再加上高管劇烈變動與監(jiān)管層處罰，可以說內(nèi)憂外患。
中州證券10月15日發(fā)布稱，今年9月份，公司實現(xiàn)營業(yè)收入5271.98萬人民幣，同比下滑77.9%，凈虧損6158.2萬元，去年同期盈利8942.8萬元。
股價腰斬9月份虧損創(chuàng)今年新高
由虧轉(zhuǎn)盈，再由盈轉(zhuǎn)虧，這是綜合中州證券今年各個月份的業(yè)績曲線。比如5月份，中州證券實現(xiàn)營業(yè)收入為1.09億元人民幣，而2017年5月營業(yè)收入約為-961.68萬元人民幣。凈利潤為3095.83萬元人民幣，而2017年5月凈虧損約為4997.88萬元。
但到了6月份，中州證券又開始了虧損。當(dāng)月，公司營業(yè)收入為4831.14萬元人民幣，凈虧損為4155.07萬元，而上年同期取得凈利潤5835.37萬元;7月份，公司營業(yè)收入為1.056億元人民幣，同比減少4%。凈利潤為3362.41萬元人民幣，同比減少19.86%。
8月份，中州證券營業(yè)收入為2763.13萬元人民幣，同比減少80.6%。凈虧損為2472.96萬元人民幣，而上年同期凈利潤6265.7萬元。
而據(jù)智通財經(jīng)APP對比今年以來所有單月數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，中州證券9月份的凈利潤虧損之大，創(chuàng)下了今年以來的最高值。
如果從半年報來看，中州證券整體交出了一份還算不錯的答卷。公司實現(xiàn)收入及其他收益14.96億元人民幣，同比增長14.2%;歸屬于公司股東的凈利潤1.45億元，同比增長9.3%;基本每股收益0.04元;擬每10股派發(fā)現(xiàn)金股利0.10元(含稅)。
但算上近三個月份營業(yè)收入和凈利潤的巨幅下跌，中州證券三季報甚至于整個下半年，業(yè)績無疑將受到較大影響。
業(yè)績的高度不確定性也讓中州證券股價今年大幅回落。截止10月16日收盤，中州證券收報于1.66港元。智通財經(jīng)APP綜合統(tǒng)計，從今年1月份至今，中州證券股價從最高處3.6左右一直下跌至今，腰斬一倍多。
輸血子公司證監(jiān)會處罰影響深遠
而且，在母公司業(yè)績低于預(yù)期的情況下，對子公司的急切輸血，中州證券已然成為習(xí)慣。僅9月11日、25日，中州證券就分別向平安銀行、招商銀行以擔(dān)保名義向中州國際提供2.06億港元和1億港元的融資。
更早之前5月份，中州證券還以同樣的方式向建設(shè)銀行融資1.5億港元。4月27日，中州證券國內(nèi)上市平臺中原證券發(fā)行了15億元次級債，票面利率5.58%。
財務(wù)壓力只是一方面，另一方面是中州證券被證監(jiān)會處罰，其內(nèi)地上市平臺中原證券更是被證監(jiān)會由A降到C，下調(diào)6級。
根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個級別。A、B、C三大類中各級別公司均為正常經(jīng)營公司。D類、E類公司分別為潛在風(fēng)險可能超過公司可承受范圍及被依法采取風(fēng)險處置措施的公司。
被處罰的原因是，中州證券擔(dān)任天津豐利收購杰能科技項目財務(wù)顧問，未能發(fā)現(xiàn)天津豐利使用上市公司關(guān)聯(lián)方杰能科技的資金用于收購其股權(quán)。
中國證監(jiān)會認為，公司上述行為違反《證券法》第173條的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第223條“證券服務(wù)機構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏”所述情形。公司直接負責(zé)的主管人員為項目主辦人衛(wèi)曉磊、穆曉芳。沒收公司業(yè)務(wù)收入人民幣10萬元，并處人民幣30萬元的罰款;對衛(wèi)曉磊給予警告，并處以人民幣10萬元的罰款;對穆曉芳給予警告，并處以人民幣5萬元的罰款。
由A降C，對中州證券、中原證券雙上市平臺而言，影響巨大。根據(jù)證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定，保護基金規(guī)模在200億以上時，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10級證券公司，分別按照其營業(yè)收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例繳納保護基金。
也就是說，中州證券、中原證券繳納保護基金的比例從收入的1%增加至3。外界預(yù)期，中原證券將多繳納數(shù)千萬的投資者保護基金，也將一定程度上影響公司凈利潤。
高管相繼辭職三年5個上市平臺能實現(xiàn)嗎?
與此同時，對中州證券而言，公司內(nèi)部的管理層更換，今年也讓市場密切關(guān)注。4月12日，中州證券宣布，公司副總裁兼合規(guī)總監(jiān)謝雪竹不再兼任合規(guī)總監(jiān)職務(wù);十余天之后，公司董事長兼總裁菅明軍于4月25日向公司董事會申請辭去其兼任的公司總裁職務(wù);7月10日，中州證券又表示，公司副總裁趙麗峰宣告辭職。
曾雄心勃勃的中州證券，按董事長菅明軍說法，未來三年內(nèi)中原證券內(nèi)部也將有5個左右的子公司在新三板或者香港主板上市，比如香港子公司預(yù)計將在2019年單獨分拆在香港主板上市，期貨子公司和直投子公司準(zhǔn)備在新三板上市或香港上市，中原股權(quán)交易中心未來三年內(nèi)也準(zhǔn)備在新三板上市等。
值得注意的是，中州證券還在8月13日宣布，終止分拆旗下中原期貨于新三板掛牌，原因是市場環(huán)境變化以及中原期貨的實際情況。
現(xiàn)實很骨感，中州證券如何扭轉(zhuǎn)當(dāng)下困局才是根本。（李哲）