智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)表報(bào)告稱，友邦(01299)次季新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)雖稍遜預(yù)期，不過(guò)長(zhǎng)期增長(zhǎng)因素仍存在，但相信市場(chǎng)預(yù)期過(guò)高，估值已充份反映。該行預(yù)計(jì)友邦未來(lái)新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)更波動(dòng)，主要由于內(nèi)地市場(chǎng)貢獻(xiàn)已占整體一半，部份市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)不再集中于產(chǎn)品利潤(rùn)率，資本效率難以進(jìn)一步改善。

基于次季業(yè)績(jī)表現(xiàn)，該行將友邦全年新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)預(yù)測(cè)自28%稍下調(diào)至27%，維持2019年及2020年增長(zhǎng)20%的預(yù)測(cè)，下調(diào)2018-2020年預(yù)測(cè)派息6%-13%，目標(biāo)價(jià)相應(yīng)自74.3元下調(diào)至72.8元，評(píng)級(jí)維持“中性”。(賴沛瑤)