深圳新聞網(wǎng)2024年4月12日訊（記者 湯莎）低利率時代悄然來臨，抵御通脹、實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的金融產(chǎn)品隨之走紅。分紅險作為一種結(jié)合了保障與投資功能的保險產(chǎn)品，再次迎來高光時刻。
因兼具“保證收益+分紅”的特點，自2000年誕生后，分紅險已經(jīng)在國內(nèi)經(jīng)過了兩次發(fā)展高潮，2011年前后，分紅險在壽險保費收入規(guī)模中的占比一度達(dá)到90%以上，成為彼時壽險市場上的主力產(chǎn)品。不同于前兩次的齊頭并進(jìn)，這次分紅險“潑天富貴”落到了合資險企，也成為合資險企搶占市場的利器。
分紅險，是指保險公司將其實際經(jīng)營成果優(yōu)于定價假設(shè)的盈余，按照一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的一種人壽保險產(chǎn)品。按照監(jiān)管規(guī)定，保險公司將可分配盈余的一定比例（不低于70%）分配給客戶，然后再根據(jù)每張保單對可分配盈余的貢獻(xiàn)大小進(jìn)行分配。這意味這類型產(chǎn)品既能夠提供一定的風(fēng)險保障，又能夠讓投資者分享保險公司的經(jīng)營成果、實現(xiàn)資產(chǎn)的增值的產(chǎn)品。
分紅險受消費者追捧的兩個關(guān)鍵節(jié)點都跟利率相關(guān)。第一次是2000年保險業(yè)第一次預(yù)定利率下調(diào)，第二次是2008年金融危機(jī)前后。從當(dāng)前市場上銷售的產(chǎn)品來看，分紅險產(chǎn)品通常是附加在壽險、年金險、重疾險等其他保險上，在原有保障的基礎(chǔ)上，附加紅利分配的保險產(chǎn)品。也正是因為消費者有相關(guān)的投資需求，所以保司也加大了對分紅險產(chǎn)品的推銷。不過，讓人意外的是，從這次市場的銷售情況來看，消費者對合資保司的產(chǎn)品更為追捧。據(jù)悉，中介渠道銷量排名靠前的分紅險中，中英人壽、中意人壽、復(fù)星保德信人壽等公司旗下產(chǎn)品都赫然在列。
為什么是合資險企？
究其原因，無外乎實力和能力。根據(jù)產(chǎn)品設(shè)定，分紅險的收益是跟保司共享的,這意味著保司的投資能力決定了分紅險產(chǎn)品的收益?？v觀進(jìn)入國內(nèi)的合資保司，其外資股東幾乎都是國外非常成熟的國際保險巨頭，長期根植于發(fā)達(dá)保險市場，對于長期穩(wěn)健經(jīng)營有著更豐富的經(jīng)驗，且具有穿越經(jīng)濟(jì)周期的能力。
正是因為具有穩(wěn)健經(jīng)營的經(jīng)驗，合資險企在投資方面表現(xiàn)得更為出色。公開披露數(shù)據(jù)顯示，2023年非上市保險公司中，綜合投資回報率排名前10名中，有9家都是合資險企，9家平均回報率高達(dá)6.04%。在整體經(jīng)濟(jì)周期波動的大環(huán)境中，合資險企仍然給出了遠(yuǎn)超市場平均水平的表現(xiàn)。
以在規(guī)模與利潤始終穩(wěn)居合資壽險公司的第一梯隊的中英人壽產(chǎn)品為例，中英人壽的福滿佳終身壽險（分紅型）（以下簡稱福滿佳）從流動性上看，屬于增額壽產(chǎn)品形態(tài)，可以根據(jù)客戶的資金規(guī)劃時間和使用場景需求；從分紅回報來看，采用“最低保證2.5%復(fù)利+預(yù)期分紅X”設(shè)計，在保證獲得確定的保單利益現(xiàn)金價值的前提下，也擁有獲得潛在盈余回報的機(jī)會，憑借保險公司的長期投資實力和分紅回報，實現(xiàn)財富的穩(wěn)健增值。
數(shù)據(jù)顯示，中英人壽近3年平均綜合投資收益率5.93%，排名行業(yè)前4，2023年綜合投資收益率6.42%，排名行業(yè)前2，2023年四季度最新綜合償付能力273.5%、核心償付能力167.1%，連續(xù)29個季度監(jiān)管A類評價，行業(yè)屈指可數(shù)的AAA級公司。作為中糧集團(tuán)和英華杰集團(tuán)的合資公司，中糧集團(tuán)，屬于國務(wù)院直屬央企，全球最大糧商；而英杰華集團(tuán)，成立于1696年，是英國最大且英國皇室指定為唯一御用保險公司。截至目前，中英人壽已在17個省市（廣東、北京、四川、福建、廈門、山東、湖南、河北、江蘇、遼寧、湖北、河南、黑龍江、上海、安徽、江西、陜西）布局。
“監(jiān)管對于未來分紅險產(chǎn)品開發(fā)的保證利率和演示收益均會有指導(dǎo)政策，市場上還會有像福滿佳這樣不僅保證收益高、演示分紅收益也很有競爭力的產(chǎn)品是不多見的，甚至在未來都不會再出現(xiàn)這樣優(yōu)質(zhì)的分紅產(chǎn)品?！睒I(yè)內(nèi)人士表示。