4月20日，工商銀行發(fā)布公告稱，將調(diào)高賬戶貴金屬產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，并表示未來將進(jìn)一步從嚴(yán)限制賬戶貴金屬業(yè)務(wù)。
自今年3月份開始，已有多家銀行先后對(duì)貴金屬業(yè)務(wù)調(diào)整收緊，招商銀行、中國(guó)銀行上調(diào)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力要求，興業(yè)、浦發(fā)銀行則逐步關(guān)停、暫停貴金屬業(yè)務(wù)。這是自去年11月份多家銀行緊急暫停貴金屬新開戶業(yè)務(wù)后，又一次大范圍針對(duì)貴金屬業(yè)務(wù)的限制性調(diào)整。
對(duì)此，光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華表示，銀行近期的舉動(dòng)意味著機(jī)構(gòu)在收縮賬戶貴金屬投資業(yè)務(wù)，降低貴金屬投資風(fēng)險(xiǎn)敞口。他分析，在貴金屬市場(chǎng)行情明朗前，短期內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)該業(yè)務(wù)將繼續(xù)保持謹(jǐn)慎，但并不意味著機(jī)構(gòu)會(huì)徹底關(guān)閉此類業(yè)務(wù)。
工行上調(diào)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)取型客戶方能辦理貴金屬業(yè)務(wù)
據(jù)了解，工行主要對(duì)其《中國(guó)工商銀行賬戶貴金屬產(chǎn)品介紹》和《中國(guó)工商銀行賬戶貴金屬交易規(guī)則》進(jìn)行了修訂，將賬戶貴金屬產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別上調(diào)為第5級(jí)（R5），客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果要求上調(diào)為進(jìn)取型（C5）等。
新規(guī)將自5月23日起實(shí)施。屆時(shí)，僅風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果為進(jìn)取型（C5）的客戶可繼續(xù)在工行辦理賬戶貴金屬業(yè)務(wù)。
今日記者從工行客服人員處了解到，目前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等級(jí)為平衡型、成長(zhǎng)型或進(jìn)取型的客戶仍可辦理工行賬戶貴金屬業(yè)務(wù)。
平安證券研究指出，相對(duì)一季度而言，二季度的宏觀環(huán)境更加有利于黃金價(jià)格上行，黃金存在階段性機(jī)會(huì)。但在全球經(jīng)濟(jì)整體復(fù)蘇的背景下，不宜對(duì)黃金價(jià)格反彈幅度期待過高。未來黃金價(jià)格面臨的利空主要還是來自美聯(lián)儲(chǔ)的態(tài)度轉(zhuǎn)鷹，一旦美聯(lián)儲(chǔ)向市場(chǎng)傳達(dá)收緊信號(hào)，黃金價(jià)格仍有下行空間。
在上述背景下，周茂華認(rèn)為，工行的這一舉措意味著銀行提醒投資者，認(rèn)真審視自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。同時(shí)，對(duì)銀行自身來說，此舉也有助于降低未來潛在的一些投資糾紛。
工行在公告中亦表示，考慮到貴金屬市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，未來將進(jìn)一步從嚴(yán)限制賬戶貴金屬業(yè)務(wù)。并提示有賬戶貴金屬持倉(cāng)余額的客戶，建議擇機(jī)減少持倉(cāng)，防控自身風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于工行調(diào)整貴金屬業(yè)務(wù)的影響，周茂華稱，大行具有示范效應(yīng)，后續(xù)不排除會(huì)有一些銀行跟進(jìn)。
多家銀行收緊貴金屬業(yè)務(wù)
從3月份開始，已有多家銀行對(duì)貴金屬業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整。
招商銀行于4月9日發(fā)布公告稱，將雙向紙黃金白銀、實(shí)盤紙黃金白銀業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)由原“R3中風(fēng)險(xiǎn)”調(diào)整為“R5高風(fēng)險(xiǎn)”，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果低于“A5（激進(jìn)型）”的存量客戶，不能進(jìn)行新開倉(cāng)交易和新增買入交易。
中國(guó)銀行則是以短信告知投資者，該行將于2021年03月28日起，調(diào)整雙向賬戶貴金屬產(chǎn)品對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果的要求至激進(jìn)型（C5）。自2021年03月31日起，中行客戶可進(jìn)行專業(yè)知識(shí)測(cè)試。如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估結(jié)果、專業(yè)知識(shí)測(cè)試結(jié)果不符合調(diào)整后要求，將無法進(jìn)行新開倉(cāng)交易。
浦發(fā)銀行在3月24日宣布，于3月31日收盤清算起下調(diào)貴金屬持倉(cāng)上限，于4月29日期上調(diào)保證金比例，并對(duì)近3個(gè)月無持倉(cāng)無交易的客戶清倉(cāng)。
一周未到，浦發(fā)銀行再次對(duì)賬戶貴金屬業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，稱將于4月6日起，暫停賬戶貴金屬業(yè)務(wù)開倉(cāng)交易（含買入開倉(cāng)和賣出開倉(cāng)），并暫停執(zhí)行存量貴金屬定投計(jì)劃。并于4月30日開始，對(duì)賬戶貴金屬業(yè)務(wù)及貴金屬定投業(yè)務(wù)無持倉(cāng)客戶進(jìn)行集中解約。
此外，興業(yè)銀行也在3月11日發(fā)布《關(guān)于賬戶貴金屬業(yè)務(wù)調(diào)整的公告》，稱將關(guān)停貴金屬業(yè)務(wù)，賬戶貴金屬系統(tǒng)將在2021年4月6日起停止新開倉(cāng)交易；現(xiàn)有持倉(cāng)請(qǐng)于2021年9月30日收市前自主平倉(cāng)；2021年9月30日后尚未平倉(cāng)的持倉(cāng)，銀行將代為平倉(cāng)。
貴金屬存在較大風(fēng)險(xiǎn)不加限制可能導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
去年美國(guó)WTI原油期貨5月合約“穿倉(cāng)”事件后，國(guó)內(nèi)監(jiān)管部門就強(qiáng)化了金融機(jī)構(gòu)對(duì)投資者合法權(quán)益的保護(hù)，機(jī)構(gòu)對(duì)此類業(yè)務(wù)態(tài)度趨于謹(jǐn)慎。早在去年11月份，多家銀行就緊急叫停了貴金屬新開戶交易。
對(duì)于銀行收緊貴金屬業(yè)務(wù)原因，肖磊對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，貴金屬市場(chǎng)并不是銀行的主業(yè)領(lǐng)域，目前中國(guó)銀行業(yè)的貴金屬業(yè)務(wù)門類很多，有一些已變相成為銀行拉存款的方式，但是需要認(rèn)識(shí)到，這類業(yè)務(wù)存在較大的資產(chǎn)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
他指出，雖然貴金屬本身辨識(shí)度和天然信用度高，但貴金屬市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)并不亞于其他高風(fēng)險(xiǎn)投資品種，同樣也屬于高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)，如果銀行把該項(xiàng)業(yè)務(wù)作為主要的推廣方向，降低貴金屬投資門檻，可能會(huì)導(dǎo)致一些系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
另外，肖磊表示，目前影響貴金屬市場(chǎng)的國(guó)際不確定因素越來越多，貴金屬屬于大宗商品，銀行在提供大宗商品、原油、貴金屬等投資理財(cái)產(chǎn)品方面，本身僅僅是個(gè)通道，很難提供滲透性更好的服務(wù)，普通投資者也很難完全弄懂各類產(chǎn)品的細(xì)節(jié)，出問題就容易扯皮。
但他也表示，銀行依舊會(huì)是黃金業(yè)務(wù)的重要參與者，因?yàn)辄S金具有貨幣屬性，牽扯到國(guó)際貨幣領(lǐng)域變革和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、外匯儲(chǔ)備等問題，所以黃金的貨幣和金融業(yè)務(wù)一直是由央行來管理，銀行自然也是黃金業(yè)務(wù)的最主要參與者，而且如果國(guó)家要通過釋放或回收黃金的流動(dòng)性，以達(dá)到調(diào)節(jié)市場(chǎng)和貨幣信用的目的，銀行是滲透率最高的終端。
