近期，隨著股市行情的回暖，“場(chǎng)外配資”等非法證券活動(dòng)死灰復(fù)燃。多地證監(jiān)部門(mén)也不斷“亮劍”，近期重慶警方與證券監(jiān)管部門(mén)緊密配合，一舉偵破“撮某網(wǎng)”平臺(tái)場(chǎng)外配資案，抓獲涉案人員153人。該案涉案交易規(guī)模達(dá)550億元，涉及遍布全國(guó)各地的注冊(cè)用戶4萬(wàn)余名。
廣東融關(guān)律師事務(wù)所專職律師陳慧芳表示，所謂場(chǎng)外配資，通俗來(lái)說(shuō)就是投資者通過(guò)非券商渠道“借錢(qián)炒股”，和場(chǎng)外配資方約定杠桿率和平倉(cāng)線，在繳納保證金并支付利息后，獲得配資資金進(jìn)行信用交易的行為。
存在哪些法律風(fēng)險(xiǎn)？
陳慧芳表示，投資人進(jìn)行場(chǎng)外配資可能面臨著以下三方面風(fēng)險(xiǎn)：
一是利息和收益的風(fēng)險(xiǎn)。場(chǎng)外配資過(guò)程中，高額的配資利息十分常見(jiàn)。此外，雙方經(jīng)常對(duì)配資利息的計(jì)算、收益的分配、平倉(cāng)線的設(shè)定產(chǎn)生較大的爭(zhēng)議。在極端情況下，曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)配資方為獲得股票浮盈的巨額收益，單方違約，主動(dòng)退還客戶保證金的極端案例。
二是被強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。一旦投資者購(gòu)買(mǎi)的股票低于一定的股價(jià)，特別是接近或達(dá)到平倉(cāng)線時(shí)，配資方會(huì)通知追加保證金以降低平倉(cāng)線；一旦投資者無(wú)力繼續(xù)追加保證金，并且股票跌幅超過(guò)約定的平倉(cāng)線時(shí)，配資方會(huì)強(qiáng)行平倉(cāng)回收資金。
三是配資方“跑路”的風(fēng)險(xiǎn)。場(chǎng)外配資方資金鏈斷裂、關(guān)閉跑路的情況時(shí)有發(fā)生。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅在過(guò)去5年，配資方因涉及場(chǎng)外配資業(yè)務(wù)被判處詐騙罪、合同詐騙罪集資、詐騙罪和非法吸收公眾存款罪的案例就超過(guò)200起。一旦配資平臺(tái)跑路，投資者可能要承擔(dān)已繳納保證金和利息的損失。
此外，跑路的配資平臺(tái)很可能采用“虛擬盤(pán)”交易，令股民跌入深坑。陳慧芳表示，“虛擬盤(pán)”交易也就是所有的股票配資交易都沒(méi)有對(duì)接證券公司和證券交易所，僅僅是投資者和配資公司之間互為對(duì)手盤(pán)、進(jìn)行對(duì)賭交易。
她介紹，甚至還有一些“虛擬盤(pán)”，配資方會(huì)讓投資者誤認(rèn)為配資資金購(gòu)買(mǎi)了實(shí)際的股票，配資方一方面收取著高額配資費(fèi)用，另一方面配資公司作為“莊家”，根本不會(huì)讓投資者獲利退出，時(shí)刻準(zhǔn)備伺機(jī)跑路。
如何合法維權(quán)？
“根據(jù)《九民會(huì)議紀(jì)要》的有關(guān)規(guī)定，場(chǎng)外配資合同，極有可能被人民法院認(rèn)定為無(wú)效合同?！标惢鄯急硎?，合同被確認(rèn)無(wú)效后，配資方請(qǐng)求投資者向其支付約定的利息和費(fèi)用的，或者請(qǐng)求分享用資人因使用配資所產(chǎn)生的收益的，法院不予支持；同時(shí)，投資者以其因使用配資導(dǎo)致投資損失為由請(qǐng)求配資方予以賠償?shù)?，法院也不予支持?/p>
此外，場(chǎng)外配資合同也可能假借“借款合同”、“委托理財(cái)合同”、“投資合同”的名號(hào)，此類(lèi)的糾紛在訴訟過(guò)程當(dāng)中如果舉證不利，依然會(huì)被認(rèn)定為配資合同。
那投資人場(chǎng)外配資遭受了損失后，如何合法維權(quán)？
陳慧芳表示，一旦投資人在場(chǎng)外配資的過(guò)程中遭受了損失，應(yīng)該立即保存配資合同、交易記錄、資金流水、配資宣傳材料、聊天記錄等關(guān)鍵證據(jù)，通過(guò)告知解除合同或者直接起訴的方式，進(jìn)行合法維權(quán)。
根據(jù)《九民會(huì)議紀(jì)要》的有關(guān)規(guī)定，如果投資人能夠證明，因配資方采取更改密碼等方式控制賬戶使得用資人無(wú)法及時(shí)平倉(cāng)止損，并據(jù)此請(qǐng)求配資方賠償其因此遭受的損失的，法院有可能會(huì)依法予以支持。
此外，如果投資人能夠證明配資合同是因配資方招攬、勸誘而訂立，請(qǐng)求配資方賠償其全部或者部分損失的，人民法院可以綜合考慮配資方招攬、勸誘行為的方式、對(duì)用資人的實(shí)際影響、用資人自身的投資經(jīng)歷、風(fēng)險(xiǎn)判斷和承受能力等因素，判決配資方承擔(dān)與其過(guò)錯(cuò)相適應(yīng)的賠償責(zé)任。
