隨著我國(guó)人口老齡化進(jìn)程加速，居民個(gè)人養(yǎng)老金融需求和養(yǎng)老第三支柱的快速發(fā)展成為銀行理財(cái)子公司的重大機(jī)遇。事實(shí)上，已有中銀理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)、交銀理財(cái)、中郵理財(cái)和興銀理財(cái)?shù)榷嗉毅y行理財(cái)子公司推出了養(yǎng)老系列產(chǎn)品。日前，招銀理財(cái)推出的“招睿頤養(yǎng)五年封閉1號(hào)”僅售半天就宣布募集完成，募集資金達(dá)到10億元上限。

分析人士指出，理財(cái)子公司在養(yǎng)老領(lǐng)域具有賬戶、另類投資、網(wǎng)點(diǎn)渠道等多重優(yōu)勢(shì)。未來(lái)，在政策支持下，理財(cái)子公司可擔(dān)當(dāng)推出綜合化全生命周期服務(wù)的重任。

布局養(yǎng)老領(lǐng)域

銀行理財(cái)子公司近期頻頻推出各類型養(yǎng)老產(chǎn)品，由于其認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)較低、收益率較高而受到歡迎。日前，招銀理財(cái)?shù)诙铕B(yǎng)老產(chǎn)品——“招睿頤養(yǎng)五年封閉1號(hào)”僅開售半天就宣布募集完成，募集資金達(dá)到10億元上限。該產(chǎn)品為封閉純債固收產(chǎn)品，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為5%-5.4%，100元起購(gòu)。此前，招銀理財(cái)發(fā)布的第一款養(yǎng)老產(chǎn)品也頗受投資者歡迎。

中銀理財(cái)2020年1月13日披露的產(chǎn)品每周業(yè)績(jī)顯示，其10款養(yǎng)老專屬定期開放產(chǎn)品年化收益率均在4%以上，3款產(chǎn)品年化收益率在8%以上，其中，（養(yǎng)老專屬）中銀策略-穩(wěn)富（定期開放）2019年018期產(chǎn)品的年化收益率甚至高達(dá)10.95%。

除招銀理財(cái)和中銀理財(cái)外，還有多家銀行理財(cái)子公司推出養(yǎng)老系列相關(guān)產(chǎn)品，包括交銀理財(cái)?shù)姆€(wěn)享養(yǎng)老三年定開理財(cái)產(chǎn)品、光大理財(cái)?shù)年?yáng)光金頤享養(yǎng)老主題產(chǎn)品、中郵理財(cái)?shù)摹梆B(yǎng)老”“抗通脹”主題系列產(chǎn)品等。興銀理財(cái)相關(guān)人士在公司開業(yè)時(shí)曾表示，將把握老齡化社會(huì)日益增長(zhǎng)的養(yǎng)老金融需求，面向細(xì)分客群，創(chuàng)新養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。

銀行系具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)

銀行理財(cái)子公司為何加碼布局養(yǎng)老產(chǎn)品？多位業(yè)內(nèi)人士表示，主要有三大原因：一是宏觀環(huán)境，二是政策支持，三是銀行系具有優(yōu)勢(shì)。

招銀理財(cái)表示，我國(guó)居民的可投資產(chǎn)呈正比例增長(zhǎng)，2008年-2018年，中國(guó)個(gè)人持有的可投資資產(chǎn)總規(guī)模的復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)17%，2019年中國(guó)個(gè)人持有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模已達(dá)200萬(wàn)億元。同時(shí)，我國(guó)人口老齡化增速快、數(shù)量大，老年人口數(shù)量及占比逐年遞增。居民個(gè)人的養(yǎng)老金融需求和養(yǎng)老第二、三支柱的快速發(fā)展都將成為資管行業(yè)的重大機(jī)遇。

2019年6月人社部曾發(fā)文表示：“正在會(huì)同相關(guān)部門研究制定養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱政策文件……擬考慮采取賬戶制，并建立統(tǒng)一的信息管理服務(wù)平臺(tái)，符合規(guī)定的銀行理財(cái)、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、基金等金融產(chǎn)品都可以成為養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱的產(chǎn)品?！?/p>

日前，銀保監(jiān)會(huì)在2020年全國(guó)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理工作會(huì)議中指出，要“引導(dǎo)銀行理財(cái)和信托業(yè)穩(wěn)妥轉(zhuǎn)型，建立完善養(yǎng)老保障第三支柱”。

法詢金融資管研究部總經(jīng)理周毅欽認(rèn)為，與基金公司、保險(xiǎn)公司相比，銀行在網(wǎng)點(diǎn)渠道、客戶基礎(chǔ)、品牌價(jià)值等多方面具有天然優(yōu)勢(shì)。理財(cái)子公司從商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型后成為獨(dú)立法人，更是可以深度參與養(yǎng)老金這一“藍(lán)海”市場(chǎng)。

光大理財(cái)董事長(zhǎng)張旭陽(yáng)日前表示，在養(yǎng)老金管理中銀行系具有兩大優(yōu)勢(shì)：一是在另類投資方面，銀行可以借助跟對(duì)公企業(yè)的長(zhǎng)期限黏性，挖掘一些更好的非標(biāo)投資方向；二是賬戶方面，銀行可以以賬戶為基礎(chǔ)，重構(gòu)中國(guó)養(yǎng)老體系的頂層架構(gòu)，可以在賬戶層面上更好地了解客戶，實(shí)現(xiàn)大類資產(chǎn)配置，從而實(shí)現(xiàn)投資者的期限從短期向中長(zhǎng)期和長(zhǎng)期的遞延。

助力養(yǎng)老金融發(fā)展

展望未來(lái)，銀行理財(cái)子公司在養(yǎng)老金領(lǐng)域仍有許多需要努力的方向。

中國(guó)建設(shè)銀行行長(zhǎng)劉桂平表示，銀行及其理財(cái)子公司需要厚植養(yǎng)老金融意識(shí)，喚醒民眾的養(yǎng)老金融意識(shí)，提升全社會(huì)養(yǎng)老金融素養(yǎng)。

某銀行業(yè)研究員認(rèn)為，幫助客戶建立養(yǎng)老意識(shí)至關(guān)重要。目前，很多老年人的理財(cái)意識(shí)仍然不足。要讓客戶建立養(yǎng)老意識(shí)，可以針對(duì)不同客戶的不同需求特點(diǎn)進(jìn)行宣講，使其更容易接受養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。此外，在設(shè)計(jì)和幫助選擇養(yǎng)老產(chǎn)品時(shí)，也應(yīng)充分考慮客戶自身的風(fēng)險(xiǎn)屬性、資產(chǎn)及收入情況、理財(cái)目標(biāo)需要等，為老年人精選更多貼心、放心的產(chǎn)品和服務(wù)。

中銀理財(cái)總裁王衛(wèi)東表示，推動(dòng)養(yǎng)老金市場(chǎng)的發(fā)展需要多方共同努力。銀行理財(cái)子公司在提供產(chǎn)品投資服務(wù)的同時(shí)，還要進(jìn)一步加快市場(chǎng)化投資的水平；從資金供給端來(lái)看，需要具備一種長(zhǎng)期投資規(guī)劃和理念，向市場(chǎng)引入長(zhǎng)期資金；銀行需要結(jié)合各種平臺(tái)，為客戶提供綜合化全生命周期的服務(wù)；金融創(chuàng)新要有針對(duì)性支持養(yǎng)老發(fā)展；在機(jī)制安排上，可以考慮為養(yǎng)老金融提供一些稅收減免或稅收優(yōu)惠政策。