由景順長城基金、中國基金報、螞蟻財富聯(lián)合發(fā)起的權(quán)益類基金個人投資者的調(diào)研日前結(jié)束，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)分析而成的《權(quán)益類基金個人投資者調(diào)研白皮書》1月8日正式發(fā)布。

調(diào)研結(jié)果顯示，近一年來，超過半數(shù)的受訪者通過權(quán)益類基金投資實現(xiàn)盈利，收益率集中于0～20%的區(qū)間內(nèi)。但是，有近39%的受訪者稱最近一年陷入虧損。虧損投資者中，半數(shù)虧損在10%以內(nèi)，半數(shù)則超過10%。這與近一年權(quán)益類基金的整體收益情況存在差距。

這意味，2019年雖然公募基金業(yè)績整體較好，但基民卻沒有自己所設(shè)想的那么賺錢，甚至出現(xiàn)虧損，也意味著有相當一部分人的實際收益情況，不符合其自身對權(quán)益類投資的年化收益預期。

為什么會出現(xiàn)這種情況？通過調(diào)研統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，持有時間的長短或是主要原因。數(shù)據(jù)顯示，長期持有者回報較高，持有時間越短，虧損的可能性就越高。單只基金平均持有時間低于半年的受訪者中，虧損人數(shù)過半，明顯高于總體38.6%的虧損概率。

而持有半年以上，超過半數(shù)都能獲得盈利，且持有時間越長盈利人數(shù)越多。數(shù)據(jù)顯示，單只基金“持有3-5年或5年以上”的投資者盈利比例超過80%。

導致投資者無法堅持長期持有權(quán)益類基金的原因較為復雜，既有A股市場波動較大等客觀原因，也有投資者自身投資心態(tài)與投資行為的主觀原因。《白皮書》基于后者的分析結(jié)果顯示，虧損承受能力低、收益預期較低、過于頻繁地關(guān)注基金業(yè)績表現(xiàn)，均會對基民的持基時間造成負面影響。

而上述情況可能源自投資者在投前、投中、投后等環(huán)節(jié)遇到的各種障礙和困擾。比如投前面對眾多產(chǎn)品，投資者無從判斷和選擇；投中對于基金動態(tài)無法自主解讀，或在外界評價干擾下容易動搖持有信心等等。

《白皮書》統(tǒng)計顯示，多數(shù)投資者的訴求是投前有人助其篩選產(chǎn)品，投中獲得資產(chǎn)配置組合建議，投后有跟蹤陪伴服務(wù)，而這需要基金公司、銷售機構(gòu)、投顧機構(gòu)等整個產(chǎn)業(yè)鏈上各個環(huán)節(jié)的共同努力。

《白皮書》提出，如果將公募基金行業(yè)整體視作一個金融品牌，則該品牌在目標受眾中的覆蓋廣度、耕耘深度和美譽度都有待提升。由基金公司、銷售機構(gòu)、三方評價機構(gòu)、投資顧問、公眾媒體和自媒體等多方角色構(gòu)成的整個產(chǎn)業(yè)鏈，都是權(quán)益類基金銷售、運營和服務(wù)的參與方，應(yīng)從各自的角色定位出發(fā)，對投資者進行正確理性的引導，讓投資者能夠真正觸得到、看得懂，知收益、曉風險，明白買、拿得住、合理賣。