去年10月19日,滬指創(chuàng)出2449點低點后,A股迎來了一波超跌反彈,低價股成了反彈行情主角。3個月來,A股主要指數(shù)漲幅不大,但部分低價股漲幅驚人,涌現(xiàn)了一批漲幅翻倍牛股。據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計,剔除上市新股,去年10月19日至今年1月18日,兩市漲幅翻番個股達23只,其中,22只個股股價低于10元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,經(jīng)過3年多持續(xù)調(diào)整,許多低價股股價打了兩三折,超跌和預(yù)期改善是低價股飆漲主因,后市投資者可適當(dāng)關(guān)注新基建低價股。
23只低價股漲幅翻倍
據(jù)統(tǒng)計,自去年10月19日滬指創(chuàng)出2449點以來,A股主要股指漲幅均不到8%。同期,A股題材概念指數(shù)大幅跑贏大盤。其中,創(chuàng)投概念、小市值指數(shù)等累計漲幅均超過30%;ST板塊累計漲幅超過24%。
最近3個月,低價股行情異?;鸨?jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計,剔除停牌股票后,去年10月19日,5元以下的股票合計1127只,截至今年1月18日,1127只股票平均上漲20.08%,大幅跑贏同期滬指。3元以下的股票332只,截至今年1月18日,332只股票平均累計漲幅達24.91%。目前,5元以下的個股871只,較去年10月19日減少256只;3元以下個股180只,3個月3元股銳減了近一半。
具體來看,剔除近期上市新股,兩市漲幅超過200%個股1只,漲幅超過100%個股23只,漲幅前三名分別為東方通信、通產(chǎn)麗星、摩恩電氣,漲幅分別達237.75%、190.18%、181.40%。
值得注意的是,本輪低價股行情中,涌現(xiàn)了一批耀眼的連板妖股。比如,創(chuàng)投概念的市北高新12連板,創(chuàng)A股市場連板最新紀(jì)錄,累計漲幅139%,區(qū)間最大漲幅268%;三低概念的恒立實業(yè)連續(xù)11個漲停,累計漲幅161%,區(qū)間最大漲幅335%;特高壓概念風(fēng)范股份連續(xù)10個漲停,累計漲幅104.50%,區(qū)間最大漲幅172%;殼資源概念的群興玩具連續(xù)8漲停,累計漲幅漲174%,區(qū)間最大漲幅225%……此外,ST個股也不乏翻番個股,ST慧球、ST明科、*ST慧業(yè)、*ST大唐等ST股,累計漲幅介于165%至142%之間。
低價股估值并不便宜
需要注意的是,不少低價股并不“便宜”。數(shù)據(jù)顯示,截至1月18日,兩市有871只股票股價在5元以下,其中220只低價股虧損,172只股票滾動市盈率高于50倍,77只滾動市盈率在100倍以上。從業(yè)績預(yù)告來看,上述871只股票中有321只公布了2018年度業(yè)績預(yù)告,其中預(yù)降和預(yù)虧合計143只,占比超四成。
領(lǐng)漲妖股也不時提示風(fēng)險。近期連續(xù)漲停的風(fēng)范股份發(fā)布風(fēng)險提示公告稱,近期公司股票動態(tài)市盈率達到130.7倍,遠(yuǎn)高于同行業(yè)水平。公司表示,2018年材料價格持續(xù)高位,導(dǎo)致公司產(chǎn)品毛利率大幅下滑,公司2018年第三季度經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)較大幅度下降。此前,市北高新連發(fā)風(fēng)險提示公告稱,近期股票漲幅較大,嚴(yán)重偏離公司基本面。經(jīng)公司自查,目前公司股票市盈率為92.42倍,明顯高于行業(yè)指數(shù)最新市盈率21.3倍。
對此,民生證券分析認(rèn)為,近期低價股行情與低價、小市值有關(guān),也與當(dāng)下資金操作手法的嬗變有關(guān)。首先,在事件性的機會中,如科創(chuàng)板概念,游資操作的典型股往往存在想像空間、且具有稀缺性題材。其次,行業(yè)性機會中,如5G概念,游資選擇標(biāo)的往往不是基本面最受益的核心標(biāo)的,如5G概念股龍頭東方通信主營業(yè)務(wù)與5G關(guān)系很小。最后,低價、小市值股爆發(fā)力更強。如反彈第一階段龍頭股恒立實業(yè)并沒有明顯的題材,但啟動時恒立實業(yè)股價僅2.5元,總市值僅11億元。
關(guān)注新基建低價股
低價股后市如何走?深圳新里程董事長賴戌播表示,本輪低價題材股行情火爆,與個股估值關(guān)系不大,超跌和預(yù)期改善是飆漲主因。“低價股行情主要與新基建概念有關(guān)。去年底經(jīng)濟工作會議提出新基建概念,近期持續(xù)大漲的領(lǐng)漲龍頭東方通信、風(fēng)范股份等,分別屬于新基建概念5G和特高壓,新基建概念后市仍有望反復(fù)活躍”。
資深評論員皮海洲表示,低價股經(jīng)過3年多持續(xù)調(diào)整,許多個股股價已打了二三折,其中不乏有基本面支撐的標(biāo)的,這些個股成了游資短線炒作的目標(biāo),而并購重組松綁和交易監(jiān)管適度放松,無疑給低價股行情提供了想像空間?!翱春媒衲辍畠蓵癆股市場行情,輕大盤、重個股是當(dāng)前較為穩(wěn)妥的策略”。他說,低價股多為小市值個股,彈性大、股性活,很小的資金就有可能連拉漲停,但行情持續(xù)性不強、操作難度大。對基本面有支撐低價股,投資者可適當(dāng)?shù)臀粷摲⒉灰俗犯摺?/p>
英大證券研究所所長李大霄表示,近期低價龍頭股高位放量滯漲,意味著后市面臨震蕩調(diào)整。低價股基本面不支持持續(xù)上漲,投資者對低價股行情應(yīng)謹(jǐn)慎,遠(yuǎn)離誘惑,特別是低價股累計漲幅巨大,股價漲幅已透支公司未來業(yè)績時,中小投資者不宜盲目跟風(fēng)追高。隨著A股市場市場化、國際化進程的加快,未來只有業(yè)績持續(xù)增長的好股票,才能跑贏大盤和大多數(shù)股票。(鐘國斌)