上周末，中美兩國在華盛頓就雙邊經(jīng)貿(mào)磋商發(fā)表聯(lián)合聲明。雙方同意，將采取有效措施實質(zhì)性減少美對華貨物貿(mào)易逆差，并停止互相加征關(guān)稅。國務(wù)院副總理劉鶴接受媒體采訪表示，中美達(dá)成共識，不打貿(mào)易戰(zhàn)。受此利好刺激，周一兩市延續(xù)反彈，滬指站上3200點關(guān)口，中小創(chuàng)上漲逾1%。如何看待中美貿(mào)易談判達(dá)成共識的影響？對此，多位業(yè)內(nèi)人士表示，貿(mào)易摩擦緩解短期有利于股市風(fēng)險偏好的提升，但是市場后續(xù)表現(xiàn)仍取決于流動性預(yù)期，投資者可適當(dāng)關(guān)注TMT、天然氣等受益板塊。
有利于股市風(fēng)險偏好的提升
19日，中美在華盛頓就雙邊經(jīng)貿(mào)磋商發(fā)表聯(lián)合聲明。
對此，國金證券首席策略分析師李立峰對記者分析稱，“中美貿(mào)易摩擦階段性告一段落。短期內(nèi)提振全球風(fēng)險偏好，利好股票市場，但不可高估其對風(fēng)險偏好的提振作用，股市后續(xù)表現(xiàn)仍取決于流動性預(yù)期如原油價格、美元指數(shù)、美國國債收益率等?！?/p>
在天風(fēng)證券首席策略分析師徐彪看來，中美貿(mào)易談判出現(xiàn)轉(zhuǎn)機并釋放溫和信號，進一步強化了關(guān)于市場底部的判斷。
華泰證券宏觀分析師李超對記者表示，“在中美貿(mào)易摩擦雷聲大的階段，股市的風(fēng)險偏好受到極大的壓制。投資者較擔(dān)心貿(mào)易摩擦升級，對兩國的經(jīng)濟發(fā)展形勢產(chǎn)生負(fù)面擾動，從而對企業(yè)盈利帶來負(fù)面沖擊。中美聯(lián)合聲明發(fā)布后，中美貿(mào)易摩擦進入雨點小的階段，打貿(mào)易戰(zhàn)的概率大幅下降，這將修復(fù)股市的風(fēng)險偏好，未來應(yīng)持有樂觀態(tài)度?！?/p>
TMT等行業(yè)受益
如何看待此次貿(mào)易摩擦對相關(guān)行業(yè)的影響？
對此，李立峰對記者表示，預(yù)計中美雙方將在能源、農(nóng)產(chǎn)品、部分制造業(yè)、醫(yī)療服務(wù)、高科技產(chǎn)品、金融等領(lǐng)域加強貿(mào)易合作。具體到行業(yè)影響，對美國限制中國制造2025、高新技術(shù)型企業(yè)發(fā)展的擔(dān)憂情緒階段性有所緩解，短期利好TMT行業(yè)；中國向美國擴大進口農(nóng)產(chǎn)品、部分制造業(yè)產(chǎn)品等，原本供給過剩的國內(nèi)養(yǎng)殖行業(yè)、自主品牌汽車行業(yè)等會受到一定的沖擊。
前海開源首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍對記者稱，“此次貿(mào)易談判取得了重大成果，中美貿(mào)易談判達(dá)成共識，利好市場反彈。投資者對于市場的信心有所提升，可關(guān)注優(yōu)質(zhì)的消費白馬股和新經(jīng)濟板塊?！?/p>
安信證券首席策略分析師陳果表示，新經(jīng)濟將是中期投資主線的判斷，新舊動能切換大勢所趨，政策加大對新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式的支持力度的信號明確，行業(yè)重點關(guān)注景氣趨勢中期上行的軍工、新能源汽車、計算機、醫(yī)藥、機械、環(huán)保等。
申萬宏源分析師劉曉寧表示，加大天然氣進口是雙贏，既有助于改善我國能源結(jié)構(gòu)、也可減少同美貿(mào)易逆差。看好優(yōu)質(zhì)城市燃?xì)鈪^(qū)域運營商，以及擁有稀缺LNG接收站的深圳燃?xì)狻俅茉?、中天能源、廣匯能源，建議關(guān)注LNG儲氣設(shè)備龍頭中集安瑞科、富瑞特裝。
招商證券認(rèn)為，從中期發(fā)展的角度出發(fā)，建議投資者關(guān)注四類公司：第一，受中美經(jīng)貿(mào)問題影響相對較小，能夠提供優(yōu)質(zhì)性價比商品的大眾消費品牌；第二，在中美貿(mào)易摩擦上升為技術(shù)封鎖的風(fēng)險降低后，繼續(xù)看好在半導(dǎo)體、醫(yī)療醫(yī)藥、計算機、軍工、電子、通信設(shè)備中的優(yōu)秀稀缺科技龍頭中長期的投資機會。第三，中美貿(mào)易合作進一步加大后，與在華業(yè)務(wù)有望擴大的美國公司合作較為緊密的部分公司，如與蘋果、特斯拉、亞馬遜等公司有深度合作的公司。第四，加大知識產(chǎn)權(quán)保護后，受益國內(nèi)付費意識提升的相關(guān)公司。（記者 陳燕青）